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Un conte de deux marchés

Par Gabe Velazquez

Le découplage des index de petite majuscule, du méga-cap Dow et de S&P a continué cette semaine. Pendant que les valeurs industrielles de Dow continuent la signalisation de la haute record se ferme, le Russell 2000 et le Nasdaq continuent à languir.

Le commerce de mardi a exemplifié ces divergences : le dégagement tôt de matin du rapport favorablement perçu d'inflation a étincelé un rassemblement tôt de matin de tous les index principaux. Pendant que la session de commerce progressait il est apparu clairement que non tous les stocks montaient. Le Russell et le Nasdaq ont commencé à hésiter le midi, fermeture près de leurs bas avec le Dow succombant finalement à la pression de vente dans la dernière heure. Le Dow parvenait toujours à finir le positif de jour, fermeture à une haute absolue.

En article de la semaine dernière j'ai exprimé des inquiétudes concernant ce type de comportement du marché. J'ai présenté Taureau et des scénarios d'ours et jusqu'ici, il ressemble au cas baissier semble jouer dehors. Bien qu'il n'y ait pas eu beaucoup de dommages techniques faits aux diagrammes à plus long terme, si ces divergences négatives persistent, je crois que ce sera simplement une question de temps avant ces derniers sera manifesté de la manière d'une plus large correction.

À mon avis, un des avantages d'être un technicien est que si nous prêtons une attention particulière aux lectures techniques, ceux-ci nous mèneront à commercer dans le chemin de moindre résistance, indépendamment des raisons fondamentales pour lesquelles le marché devrait faire ceci ou que.

La volatilité commence à ramasser. Dans un sens c'est une bonne chose parce qu'il fournira à des commerçants plus d'occasion, mais ceci exigera également des commerçants de faire à ceux tous les ajustements importants que j'écris environ fréquemment. Je constate que quand les commerçants sont lents pour se acclimater à un environnement de marché ils tendent à souffrir par leurs plus grands abaissements du niveau. Si et quand nous avons une inversion de tendance importante, les commerçants qui sont les immersions achetantes utilisées peuvent devoir commencer à vendre des rassemblements.

Nous commencerons la revue du diagramme de cette semaine par regarder le diagramme quotidien De l'ER2. Notez que nous avons été gamme-bondissons (839 à 810) pendant environ cinq semaines maintenant. Une fin au-dessous des 810 secteurs donnerait davantage de confirmation au tendre-se cassent vu accentué sur le diagramme. Un autre point saillant est le fait que le stochastique commence au renversement. Ceci ne s'est pas produit depuis février vendent-au loin et peuvent présager un autre déclin dans l'à court terme.

En regardant le diagramme quotidien Du YM (e-mini Dow) ci-dessous nous voyons les restes de tendance à la hausse intacts. Nous aurions besoin d'une coupure en-dessous de 13300 pour avoir n'importe quel genre d'effet délétère sur ce diagramme. C'est un exemple rare d'une tendance linéaire qui est devenue tout à fait prolongée.

Le résultat inférieur : nous sommes au milieu de la semaine d'expiration d'options. Le commerce ces types de semaines peut être erratique et de travers en raison des options d'impact ayez les stocks particuliers, les indices des actions et le futur. Mon jugement est que le marché passe par une phase transitoire maintenant. Allant en avant, ceci signifie que les stratégies qui ont pu avoir fonctionné dans le passé peut devoir être examiné de nouveau.

Ainsi jusqu'à la fois prochaine, j'espère que chacun a une semaine profitable.