NOUVELLES / Devises Étrangères

Plus De Forex Q&a Avec ED Ponsi

Nous avons eu une semaine passionnante sur les marchés de changes, accentués par l'élévation des Euros à une nouvelle multi-année de haut contre le dollar des ETATS-UNIS. Comme d'habitude nous avons reçu beaucoup de grandes questions de nos lecteurs, merci un et tous. Obtenons droits à quelques réponses...

Q) Quand une devise apprécie-t-il, comment effectue-t-il le marché boursier de ce pays ?

Grande question d'ED Ponsi) ! Imaginez que vous êtes le directeur des fonds qui peuvent investir au marché boursier de n'importe quel pays. Vos diagrammes indiquent que tandis que l'index des ETATS-UNIS S&P 500 éclate à de nouvelles hautes, l'index de Nikkei 225 du Japon lutte pour garder le pas (voir le schéma 1).

Le schéma 1 : Côte à côte analyse de l'indice des actions de S&P 500 (gauche) et de l'indice des actions de Nikkei 225 (droit). Source : Bloomberg.com

Puisque vous voulez obtenir le meilleur retour pour vos investisseurs, vous décidez de liquider vos possessions dans Nikkei et d'investir le montant en stock fort qui sont des membres du S&P 500. Quand vous clôturez vos positions en stock de Nikkei et retirez les fonds, vous recevez le montant en Yens japonais. Bien, vous ne pouvez pas acheter des stocks des ETATS-UNIS avec Yens japonais ; vous devrez échanger Yens pour des dollars des ETATS-UNIS. Essentiellement, vous vendez Yens japonais et achetez le dollar des ETATS-UNIS.

Maintenant si vous êtes le seul joueur sur le marché qui fait cet échange, l'impact sur des devises sera négligeable. Mais imaginez l'impact si beaucoup de grands investisseurs institutionnels vendent Yens et les dollars achetants des ETATS-UNIS pour la même raison. Ceci créerait un jet de couler capital hors du Japon et en les ETATS-UNIS, qui feraient affaiblir Yens aux dépens du dollar des ETATS-UNIS. Nous pourrions dire qu'un marché boursier fort tire le capital dedans des pays qui ont des marchés boursiers plus faibles, et fait renforcer la devise fondamentale.

Q) Pourquoi est-il ce quand la banque de réserves de la Nouvelle Zélande (RBNZ) a soulevé des taux d'intérêt d'intérêt par des 25 points de base plus encore que le marché a réagi par la vente, laissant tomber le dollar de la Nouvelle Zélande par presque 1 cent ? J'avais lu que les achats du marché sur l'anticipation et les ventes sur le fait, toutefois j'aurais pensé le rendement plus grand encore l'auraient rendu plus attrayant aux investisseurs et avais renforcé ainsi le NZD.

ED Ponsi) vous remercient de votre question. Le RBNZ a soulevé son taux officiel d'argent comptant à 7.75% avril 26, poussant le dollar de la Nouvelle Zélande à de nouvelles hautes contre le dollar des ETATS-UNIS et les Yens japonais. Ceci rend le "kiwi" (le surnom pour le dollar de la Nouvelle Zélande) plus attrayant aux commerçants qui cherchent à rassembler l'intérêt du "portent le commerce". Cependant, le dollar de la Nouvelle Zélande a plus tard liquidé en raison des commentaires du gouverneur des banques centrales, poteau d'amarrage d'Alan. Le poteau d'amarrage, qui est essentiellement l'équivalent de la Nouvelle Zélande du Fédéral Ben en chef Bernanke, a fait quelques commentaires particulièrement aigus au sujet de la devise, dire "le taux de change est maintenant aux niveaux qui sont les deux exceptionnels par des normes historiques, et injustifié sur la base des principes fondamentaux à moyen terme."

Il n'est pas chaque jour que vous entendez la tête d'un déclarer de banque centrale que la force dans sa devise est "exceptionnelle" et "injustifiée". Je mettrais ceci au même niveau que le commentaire infâme "d'exubérance irrationnelle" d'Alan Greenspan, quand il a rappelé des investisseurs des ETATS-UNIS que les marchés boursiers peuvent en effet tomber. Le kiwi a répondu aux commentaires du poteau d'amarrage en se laissant tomber brusquement de ses hautes récentes (voir le schéma 2).

Le schéma 2 : NZD/USD plonge pendant que le poteau d'amarrage appelle des taux de la Nouvelle Zélande "injustifiés". Source : Voyage de FX

L'inférence ici est que la banque de réserves de la Nouvelle Zélande peut considérer intervenir dans sa propre devise pour empêcher davantage de force. Dans une intervention, les essais de banque centrale pour influencer directement des taux de change en achetant ou en vendant sa propre devise. Si le RBNZ veut affaiblir le kiwi, il vendra des dollars de la Nouvelle Zélande et achètera des Euros, des dollars des ETATS-UNIS, et/ou d'autres devises. Les banques centrales se tournent vers l'intervention en dernier recours, car il est cher et il n'y a aucune garantie qu'elle réussira réellement.

En dépit des commentaires et de la menace du poteau d'amarrage d'une intervention potentielle, la paire de devise du dollar des ETATS-UNIS du dollar de nouvelle zélande (NZD/USD) a depuis lors rebondi et une fois commerce encore à moins de 100 pépins de 7500 - un niveau non vu par cette paire de devise depuis 1982 (voir le schéma 3). Il semblerait que le poteau d'amarrage essaye le "mâchoire", que le moyen il essaye de convaincre des commerçants de vendre le NZD en impliquant que la banque centrale vendra également NZD. S'il peut convaincre des commerçants de vendre le kiwi, le NZD pourrait s'affaiblir sans avantage d'une intervention directe. Les effets de jawboning tendent à être de courte durée, car les commerçants tourneront rapidement une oreille sourde aux mots qui ne sont pas soutenus par action.

Le schéma 3 : NZD/USD commerce toujours près des hautes de multi-décennie. Source : Voyage de FX

Q) Bonjour ED, j'ai été en utilisant et combinant les techniques marchandes que j'ai apprises de plusieurs différents instructeurs. Ceci a bien fonctionné pendant un moment mais récemment mes retours ont diminué. Queest-ce que je devrais faire ?

ED Ponsi) je suis désolé d'entendre que vous avez rencontré des difficultés. Il semble comme si vous commutez entre deux méthodes, et ce qui se produit souvent quand nous faisons ceci est nous finit vers le haut de ne pas employer l'une ou l'autre méthode. Voici ce que je ferais : Je cesserais d'exploiter une semaine ou ainsi jusqu'à ce que je pourrais certainement déterminer exactement comment je vais commercer. Ceci vous aidera également à vous distancer du marché pendant un certain temps, qui nous permet de le regarder plus objectivement.

Dans une semaine ou deux, je reviendrais au marché avec les yeux frais. Alors je commencerais à commercer sur un compte de démo, en utilisant n'importe quelle technique que j'ai déterminé soyez le meilleur. Examinez-la dehors dans une démo expliquent au moins quelques jours pour être sûrs que votre technique fonctionne dans des états courants du marché. Si oui, alors vous pouvez retourner pour vivre commerçant.

L'progression loin du marché vous permettra de regagner votre objectivité, et elle vous permettra également d'évaluer exactement que les techniques marchandes vous souhaitent employer. Choisissez la direction que vous voulez prendre et puis coller avec elle. Alors vous pouvez revenir au marché avec une ardoise propre. C'est probablement une bonne idée pour que la plupart des commerçants fassent ce type de art de l'auto-portrait-evaluation de temps en temps. Bonne chance !

Pensée Finale

La célébration de vacances "de semaine d'or" a commencé au Japon. La semaine d'or est une collection de quatre vacances nationales qui font partie d'une période de sept jours, la première de ce qui était le 29 avril s'attend le commerce pendant la session asiatique à être plus léger que la normale cette semaine due à cette série de vacances.

Ayez une question au sujet du commerce de Forex ? Envoyez un email à l'eponsi (à) tradingacademy.com et nous pouvons employer votre question dans un bulletin prochain. Jusqu'à la fois prochaine, meilleure de la chance à vous dans le commerce.