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Voyage rond technique sur le marché de FX

• Voyage rond technique sur le marché de FX
  
• Taux de change prévus, 30 avril 11 mai 2007
  
• Réunions de banque centrale en mai

Voyage rond technique sur le marché de FX

Ce bulletin hebdomadaire, qui couvre une quinzaine en raison des vacances nationales danoises le vendredi après, fait un voyage rond du marché de FX, le voyant du point de vue technique. Ce n'est aucun secret qui les taux de change ont été volatils pour les dernières semaines, et malgré des avertissements de dernier G7 se réunissant et des Présidents de banque centrale à travers le monde, les participants du marché semblent toujours être courageux du risque à leur recherche pour le retour. Donc il reste seulement un thème principal sur les marchés financiers : le renforcement des devises des produits, dollar s'affaiblissant et "portent".

EUR/CHF :

À 2.25% les francs suisses est toujours l'une des devises globales avec le plus bas taux d'intérêt d'intérêt, et c'est donc un choix normal pour l'arbitrage de carry/interest. Ce qui compte se place aussi à bon marché comme possible, qui laisse une pression de vente normale contre le franc aux abois.

Des avertissements répétés des membres du haut rang du SNB, la banque fédérale suisse, de sorte que le niveau faible courant se dirige juste à plus de hausses de taux d'intérêt à l'avenir en raison de la pression inflationniste, est complètement négligés par des participants du marché, et évidemment nous doivent voir l'action de la part du Président Roth et Cie. de banque centrale avant qu'il y ait une contre- réaction.

Ci-dessous le diagramme montre clairement comment le taux d'EUR/CHF frappe encore la résistance pleine à environ 164.50, alors que nos indicateurs RSI et Stochastics d'élan sont un favori loin de donner un signal approprié de vente. D'ailleurs, le RSI montre une divergence, qui est un autre signe que le taux d'EUR/CHF est élan perdant !

Un certain nombre d'indicateurs suisses intéressants seront annoncés en début mai, parmi eux CPI et chômage. Malheureusement, nous devons garder le patient par rapport à la prochaine annonce de taux d'intérêt, qui n'aura pas lieu jusqu'à 14 juin. Les taux de change escomptent actuellement une hausse de quart-point par SNB la prochaine fois. En outre, presque 0.25 point de pourcentage de plus est prévu avant la fin de l'année.

Nous sommes toujours de l'opinion ferme que ce sont les derniers mouvements convulsifs avant les cavernes de taux d'EUR/CHF dedans et les têtes soutiennent au nord. Le premier point à court terme d'appui est 163, et puis 161.50-162. Cependant, il convient noter que, si CHF commence à se déplacer sérieux, lesdits points d'appui seront négociés rapidement, et nous pouvons être dedans pour un taux beaucoup inférieur d'EUR/CHF (159.50-160).

EUR/USD :

Le dollar chancelle toujours sous les tendances générales sur le marché de FX, et la croyance des participants du marché dans des coupes de taux d'intérêt de la part du Fédéral et une politique monétaire restrictive de la part de la BCE poussent du coude toujours le taux d'EUR/USD vers de nouvelles hautes record. Pas depuis janvier 2005 a le taux en travers été à ce niveau, et l'infraction décisive au-dessus à 136.67 sera très pour préparer le terrain pour un essai du niveau psychologique autour de 140.

Un regard aux indicateurs d'élan, RSI et Stochastics, nous convainc qu'également ici ce n'est pas le moment encore pour une élévation significative du taux d'EUR/USD. Qu'étant dit, il est important que les investisseurs déterminent l'excédent de pertes pour leurs longues positions à court terme du dollar, si un jour se ferme au-dessus de ledit niveau. Plus tard, il sera temps pour la reconsidération, mais il ne peut pas éliminer que nous pouvons recommander la vente tôt d'EUR/USD.

Le marché monétaire monétaire s'attend toujours à des presque deux coupes de taux d'intérêt par le Fédéral avant la fin de 2007, alors qu'ils attendent presque deux dans la zone d'euro. Cependant, nous collons à notre espérance que le Fédéral peut devoir faire une autre hausse quarte de point au cours de l'été avant qu'elle mette des hausses sur la prise. Ceci soutient notre espérance d'une appréciation du dollar. La première cible à court terme entre à 134.50, mais avec le potentiel vers le bas vers 133. Pour l'à plus long terme nous nous attendons à ce que le dollar renforce.

AUD/USD :

La recherche courante des devises à haut rendement donne les deux devises AUD et NZD des produits (et dans une certaine mesure DAO) un début principal. À 6.25% rangs de l'Australie solidement dans la gamme supérieure, bien que les derniers nombres d'inflation aient causé le souci parmi des participants des marchés financiers.

Les prix à la consommation à la consommation pour mars sont venus hors beaucoup plus humblement que de prévu, et tandis que les taux de change escomptaient presque une chance de 50% d'une autre hausse de la part du RBA lors de sa prochaine réunion (2 mai), les espérances d'une hausse quarte de point se sont évaporées complètement. Les espérances sont maintenant pour seulement 0.25 point de pourcentage au cours du prochain twelvemonth.

Comme diagramme au-dessous des expositions, AUD commence à fléchir sous la déception des participants du marché, et le taux d'AUD/USD nous a juste donné un signal ferme de vente sur une base hebdomadaire.

Le RSI a prouvé que l'élan de la tendance à la hausse de longue durée diminue, ainsi il est approprié de s'attendre à une autre correction du taux d'AUD/USD.

Si CHF renforce, comme nous prévoyons, également AUD s'affaiblira en raison de la fermeture des positions d'arbitrage d'intérêt.

Le premier point important de soutien du taux d'AUD/USD entre à environ 81 (le premier point de Fibonacci sur le mouvement à partir de mars jusqu'ici), et nous recommandons que les investisseurs gardent leurs positions courtes d'AUD. L'excédent de pertes devrait être mis à la fermeture au-dessus de 84 pour AUD/USD. En baisse nous recommandons des investisseurs pour déplacer l'excédent de pertes graduellement plus bas en conformité avec des développements.

NZD/USD :

Comme AUD, comme NZD, bien que NZD soit en plus mauvaise position, puisque le taux d'intérêt d'intérêt de la Nouvelle Zélande est impressionnant à 7.75%. Lancez par conséquent les participants sur le marché réagis promptement quand le RBNZ a inopinément choisi de soulever des taux d'intérêt d'intérêt tard mercredi nuit, et le taux de NZD/USD a monté en flèche (le marché monétaire monétaire avait escompté approximativement. chance de 50% d'une hausse lors de la réunion. Pas jusqu'à juin avaient lieu les espérances pour 0.25 point de pourcentage).

A deux fois le taux de NZD/USD a flirté avec 74.90, le plus récemment après que la hausse de taux d'intérêt de surprise, mais le destin du dollar de kiwi changé vite quand la banque centrale à la conférence de presse suivante a déclaré que NZD is/was surévalué, donné les principes fondamentaux courants et à moyen terme.

Les commentaires ont été interprétés par des participants du marché comme large conseil que la banque centrale n'hésitera pas à intervenir si la tendance de montée continue. Cependant, il est à peine probable que la banque choisisse d'intervenir avant la fin de son cycle courant de hausse de taux d'intérêt ! Actuellement les participants du marché s'attendent à un autre point quart de la part de la Nouvelle Zélande avant fin octobre.

Nous recommandons toujours de vendre NZD/USD au niveau courant dans l'espérance d'une correction tôt. Le taux de NZD/USD n'a pas jusqu'ici pu mesurer de nouvelles hautes au-dessus de 74.90-75, qui signifie que les RSI et Stochastics signalent de grandes faiblesses avant la tendance à la hausse courante. Le premier point d'appui entre à environ 71.90-72.00, mais il y a place pour des niveaux beaucoup plus bas. À l'heure de l'écriture, arrêtez la perte devrait être mis à une fin au-dessus de 75. Car le mouvement se joue dehors, les investisseurs devraient également ici déplacer l'excédent de pertes et le viser plus loin vers le bas.

USD/CAD :

Seulement à 4.25%, les taux d'intérêt d'intérêt canadiens rendent le DAO moins qu'évident comme "devise à haut rendement", mais elle est intensivement affectée par des développements dans des cours de matières premières, huile en particulier, et également or. Le dernier développement favorable dans des cours de matières premières ainsi que l'appétit pour l'intérêt élevé et le gros risque, a produit d'une demande assez forte de DAO. Le taux d'USD/CAD flirte donc avec les niveaux bas ces nous démuni vu pendant longtemps.

Sous la référence au dernier FX hebdomadaire nous réitérons que nous nous attendons toujours à une correction du prix de l'or qui - ainsi que des espérances d'une correction du prix du pétrole - des points à un taux plus élevé d'USD/CAD.

En outre pour le taux d'USD/CAD les indicateurs de monument montrent les niveaux extrêmes, mais ici nous sommes dans le territoire vendu trop à la différence des autres taux en travers décrits dans l'antérieur. Nous comptons ainsi que le taux d'USD/CAD fait face à un dos de mouvement vers des niveaux plus élevés, ainsi des achats au niveau courant est recommandable.

L'excédent de pertes devrait être mis s'il y a une infraction de haut en bas du vieux fond à environ 110, et la cible d'abord est 114.50-115. Puisque la croix regarde complètement l'overbought à l'heure actuelle, nous recommandons de déplacer la perte et la cible d'arrêt plus haut en conformité avec des développements.

• Si vous voulez regarder plus sur EUR/SEK, EUR/NOK, EUR/GBP, EUR/JPY, USD/JPY voient le rapport circonstancié.