NOUVELLES / Devises Étrangères

Ondulation Croissante

par Fernando Gonzalez

Plusieurs semaines se sont écoulées puisque nous avons couvert les bourses des valeurs mobilières de valeurs à revenu variable des USA, et elle a lieu au sujet du temps que nous , en particulier à la lumière de quelques développements très intéressants dans le comportement des prix récemment. Vendez-au loin le 27 février était un vrai shocker à la plupart des participants, comme un déclin d'une journée si violent n'avait pas été vu dans sur 4 ans. Aussi négatif qu'il pourrait retentir à la communauté d'investissement, un énorme se vend-au loin comme celui est vraiment bienvenu de la part du milieu commer5cant (à court terme), pendant qu'il respire la volatilité fraîche dans les marchés, et donc d'un environnement marchand plus vibrant.

Depuis lors, la gamme vraie moyenne du S&P500 (à l'arrangement de cinq jours), avait sauté de 9 à plus de 20 points par jour. Elle a depuis lors diminué, mais semble niveler-dehors maintenant à environ 13 points. Cela traduit à plus de l'augmentation de 40% de la volatilité à court terme. Maintenant que peut signifier beaucoup de choses à beaucoup de gens, mais pour le milieu commer5cant à court terme c'est de grandes nouvelles, car la salle pour l'occasion a augmenté. Pour la communauté d'investissement cependant, la volatilité supplémentaire, en particulier que le mouvement le plus violent (voir le diagramme ci-dessous) était de haut en bas, signifie l'ennui pour les marchés juste en avant.

Jetons un coup d'oeil aux diagrammes :

NOTATIONS DE DIAGRAMME :

• Le diagramme quotidien du S&P500 ci-dessus adresse l'horizon à court terme et à moyen terme de temps.
• Notez que la tendance à la hausse du côté gauche du diagramme ici est l'une des tendances à la hausse les plus conformées vues dans le S&P500 sur l'échelle quotidienne dans sur 30 ans. Toutes les fois que les marchés éprouvent une période exceptionnellement longue de à comportement conformé des prix, elle est finit presque toujours d'une manière soudaine et violente. Dans ce cas particulier elle n'est aucun différent, comme l'extrémité est venue le 27 février avec un déclin pointu, et l'alibi cette fois était une vente énorme au loin sur les bourses des valeurs mobilières asiatiques de valeurs à revenu variable.
• Maintenant une tendance à la hausse, en particulier celle-ci très conformée, ne finit pas en un jour. L'abondance de l'élan de reste est susceptible de continuer à s'attarder, et produit ainsi un effet d'"caoutchouc-bande" en réaction au choc initial. En ce moment, nous mesurons la saturation de cet effet "d'une bande élastique" ou "rebondissez" avec un retracement de Fibonacci et soutenez et résistance. Nous observons que le S&P500 avait trouvé la résistance profonde dans le rebond au secteur de retracement de 786 (ligne rouge), et juste au-dessus d'un point antérieur de soutien (bleu). Ce niveau de soutien est particulièrement tout important que c'était la dernière oscillation basse avant que la haute ait été créée.
• Le choc se vendent-au loin en février est caractéristique du comportement d'gauche-épaule (comme-dans la formation commune d'inversion de Head/Shoulders). Il n'est pas tout à fait sûr si le marché a assez d'élan à continuer la tendance de sortir le point élevé en février (au produit la "tête"), ceci serai très difficile me prévoir. Employons le retracement de 786 comme marqueur principal, et recherchez le marché à à emporter les hautes s'il peut soutenir le commerce au-dessus de la marque de retracement de 786.
• Pour toute autre action des prix, les ours portent la supérieur-main maintenant sur les marchés court- et à moyen terme, et nous rechercherons davantage de progrès au du côté incliné, et vers les nouveaux bas. S/R sur le chemin sont marqués en conséquence, alors que le secteur gris est une zone neutre.

NOTATIONS DE DIAGRAMME :

• Le diagramme ci-dessus représente la moyenne de 3 périodes de hautes de COUTIL de NYSE sur les intervalles hebdomadaires. Nous adressons l'horizon de temps d'Intermédiaire-à-Long-Limite ici.
• Notez que les de haut hebdomadaires moyens du COUTIL sont dans un secteur qui n'est plus soutenable, et suggèrent donc le risque de chute du cours qui excède l'amont au-dessus de cet horizon particulier de temps. Dans l'anglais bon, il est baissier, en particulier puisque le marché a été fortement ascendant en 6 derniers mois.

NOTATIONS DE DIAGRAMME :

• Le diagramme hebdomadaire de l'index de PHLX semi-finale-conductor adresse l'horizon de temps d'Intermédiaire-Limite
• Index de semi-finale-conductor, ou l'de"SOX" est un secteur principal qui a un effet énorme sur le Nasdaq. Notez que le marché plat-a rayé en 6 derniers mois. Etant donné la nature de ce marché, il n'est pas probable au bout beaucoup plus longtemps à l'intérieur de la gamme et une explosion dans la volatilité est susceptible de se produire au-dessus du cours des prochaines plusieurs barres. Employons les lignes marquées de S/R en tant que guide directionnel et rendons-nous compte que cette condition d'"appartement" dans le SOX hebdomadaire est "corrective" d'une plus grande tendance à la baisse qui a commencé en 2006.