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FXCM - La baisse dans des prix du pétrole et le rassemblement dans le Dow envoie le dollar plus de haut

Principes fondamentaux De DailyFX 10-03-06

Par Kathy Lien, stratège en chef de www.dailyfx.com

? ? ? La baisse dans des prix du pétrole et le rassemblement dans le Dow envoie le dollar plus de haut
? ? ? BCE ? ?. Les Seuls Taux d'intérêt D'Intérêt Croissants Gauches De Banque Centrale
? ? ? Le ministre des finances japonais déclare l'extrémité à la déflation

Dollar d'USA - des étapes importantes ont été atteintes sur les marchés financiers aujourd'hui, mais malheureusement, aucun d'eux n'était devise reliée, au moins pas encore. Le moment viendra pour le marché de changes, mais aujourd'hui nous avons vu que une nouvelle haute absolue atteinte dans les prix du pétrole moyens de dow jones et observés industriels chutent au niveau le plus bas depuis février 2006. Tous les deux mouvements sont bons pour le dollar d'USA qui explique pourquoi il s'est rassemblé un jour autrement tranquille de commerce. Le prix plus faible d'huile continuera à réduire la pression inflationniste globale, poussant des banques plus centrales pour laisser tomber leur polarisation belliciste et pour se déplacer aux lignes de touche tout en également aidant à encourager plus de dépense du consommateur. Pour la réservation fédérale spécifiquement, il leur donne la pièce de respiration de frais supplémentaires d'abaisser des taux d'intérêt d'intérêt au premier signe de la faiblesse significative dans l'économie des USA. Précédemment ils ne peuvent pas avoir pu agir en tant que rapidement dans la crainte de poser des problèmes d'inflation à l'avenir, mais avec ce souci tombant pendant que les prix du pétrole tombent, ils peuvent être plus proactifs plutôt que réactif juste. Nous voulons également préciser qu'il y a des rumeurs circulant sur les marchés qu'un autre fonds de couverture pourrait être dans l'ennui. Il est peu probable que les conseillers d'amaranthe aient été les seuls fonds à accroître sensiblement dans le long commerce des produits. Le rassemblement était alors trop attrayant pour que la plupart des investisseurs ignorent. Si c'est vrai, il soulève le risque d'un problème de liquidité pour le secteur financier dans l'ensemble puisque beaucoup de banques auraient offert des lignes de degré de solvabilité pour les fonds. Dans notre rapport spécial sur le secteur bancaire il y a une semaine, nous avions dit que si ces défauts commencent à devenir plus répandus, la réservation fédérale peut devoir intervenir pour stimuler l'économie et pour augmenter la liquidité, juste comme ils faisaient en 1998. En attendant demain il y a quelques événements que nous observerons étroitement qui sont le secteur de service ISM, le changement d'emploi d'ADP, des ordres d'usine et les trois discours par des fonctionnaires de Fédéral comprenant un par Bernanke. En termes d'ADP et ISM, nous continuerons à rechercher tous les indices ou principales indications de la façon dont le rapport de livres de paie de Friday??.s pourrait être libéré. Si le composant d'emploi du service ISM et l'ADP tombent de manière significative, nous aurions la confirmation de notre croyance que les livres de paie étaient faibles en août. Bernanke, Kohn, et Geithner sont tous les membres de vote du FOMC et chacune de leurs matières a le potentiel de toucher sur des développements économiques courants aussi bien que contient des indices sur leurs positions de politique monétaire. Nous recherchons une évasion en le dollar au cours des deux semaines suivantes et n'importe lequel de ces discours ou du rapport non agricole de livres de paie a le potentiel de déclencher cela.

Euro - les données économiques européennes entrantes continuent à suggérer que président Trichet de BCE puisse atténuer ses conseils bellicistes lors de leur réunion de politique monétaire le jeudi. La croissance et l'inflation ralentit comme le taux de chômage a fait tic tac plus haut de 7.8 pour cent à 7.9 pour cent tandis que les prix à la production à la production se développaient par beaucoup plus faiblement que prévus 0.1 pour cent en août. Sachant tous trop bien ce que la force courante de l'Euro et des perspectives pour davantage de force gêne la croissance économique, Trichet peut mettre une coupure sur des hausses de taux plus tôt plutôt que plus tard. Il restent beaucoup d'analystes prévoyant deux hausses supplémentaires de taux cette année, mais la chance pour que la banque centrale lance sur le côté de l'attention et l'opter pour une au lieu de deux hausses de taux se développe certainement. La BCE est la seule banque centrale principale qui augmente toujours des taux d'intérêt d'intérêt à l'heure actuelle qui explique pourquoi l'Euro supporte tellement bien. Nous pouvons voir plus d'Australie et du Japon, mais au moins pour ce mois, on s'attend à ce que tous les deux gardent leurs propres taux d'intérêt d'intérêt sur la prise. EUR/JPY commerce à un niveau très critique et les commentaires de BCE seront le facteur décisif de si nous voyons une haute fraîche dans la paire de devise ou un double dessus. Dans la section du dollar d'USA, nous avions mentionné que nous nous attendons à une évasion dans l'EUR/USD au cours des deux semaines suivantes. Ceci est basé sur une grande observation faite par notre analyste technique, Jamie Saettele dans son rapport technique quotidien ce matin. Il a précisé que les bandes de Bollinger est la plus serrée jamais pour l'EUR/USD depuis son commencement et si nous regardons 10 ans avec des prix synthétiques, là sont seulement deux exemples quand la volatilité était ce bas ? ?. Décembre 1996 et août 1998. Les deux exemples menés aux évasions à moins de 2 semaines et mouvements de plus de 1.000 pépins en moins de 2 mois. C'est un développement unique que nous choisissons de ne pas ignorer.

Livre britannique - en dépit des données économiques BRITANNIQUES plus faibles, livre britannique a prolongé des gains de yesterday??.s contre l'Euro et le dollar d'USA. Le rapport du secteur PMI de construction pour le retrait de capitaux propres de septembre et d'hypothèque dans le deuxième trimestre a fait défaut aux espérances, mais les détails étaient moins de découragement et se dirigent toujours à la stabilisation sur le marché du logement. D'une manière primordiale, une autre vague de fusion et des nouvelles d'acquisition maintient livre dans la demande, particulièrement après le R-U a rapporté une élévation de la rentabilité de corporation globale dans le deuxième trimestre. Il y a également entretien que la banque de l'Angleterre pourrait ressusciter ses hausses de taux d'intérêt d'intérêt à la fin de cette année. Les marchés monétaires monétaires sont des prévisions immobiles une autre hausse quarte de taux de point par l'extrémité de year??.s mais nous pensons que c'est peu probable après l'erreur récente a fait par l'ONS dans l'inflation de prévisions.

Yens japonais - les nouvelles que la Corée du nord examinera bientôt une autre arme nucléaire ont envoyé Yens japonais dégringolant contre le dollar d'USA, l'Euro et la livre britannique. Si elles n'étaient pas pour les tensions géopolitiques se levantes, ce que nous verrions très probablement aujourd'hui est plus de force de Yens que la faiblesse. Les commentaires des fonctionnaires japonais étaient durant la nuit la plupart du temps positifs avec le nouveau ministre des finances Omi déclarant une extrémité officielle à la déflation tandis que le ministre Ota de sciences économiques parlait vers le haut de la santé de l'économie globale. Ces commentaires suggèrent que le gouvernement japonais sous Abe puisse être bien davantage aligné avec la position de Fukui??.s sur des taux d'intérêt d'intérêt et la croissance économique que le gouvernement sous Koizumi. L'agence Moody??.s d'estimations a déjà exprimé leur satisfaction avec le nouveau premier ministre. Ils s'attendent à ce que l'estimation de degré de solvabilité de Japan??.s s'améliore dans le cadre des politiques décrites par Abe. Il s'avère que le marché semble avoir de grands espoirs pour Japan??.s nouveau Minster principal.